El USD/JPY se recuperó del mínimo de 152.88 a 157.25 y se sostiene sobre su SMA20, apoyado por la Fed y un 10 años de EE. UU. sobre 5.2%. El BoJ en 1.25%, máximo desde 1995, y los máximos de swing en 159.77-160.38 limitan los repuntes; TNFX Research favorece un ascenso moderado hacia 158.76 antes del FOMC del 28 oct.
Esta semana: Operativa en ambos sentidos entre 155.11 (S2 semanal) y 159.76 (máximo de la banda sigma semanal), con sesgo al alza mientras se sostenga 156.13. Un NFP firme el 2 oct apunta a 158.38 y luego a 159.76; un dato débil pone en riesgo 155.11.
Fin de octubre: Escenario base: cierre de octubre cerca de 158.76 (R1 semanal). El FOMC del 28 oct y el BoJ del 29-30 oct caen en los últimos días, así que cabe esperar una oscilación amplia hacia fin de mes.
Niveles clave
Resistencia
- R1158.38
- R2159.77
- R3160.38
Soporte
- S1156.13
- S2155.11
- S3152.88
Escenarios
- Detonante
- Un NFP sólido y un IPC caliente empujan el 10 años de EE. UU. más allá de 5.2%, y el BoJ señala que no tiene prisa
- Objetivo
- 161.15
El USD/JPY supera el máximo de 20 días en 160.38 y se extiende a 161.15 (último precio más 3x ATR) hacia fin de mes.
- Detonante
- El alza de la Fed del 28 oct sigue descontada y el BoJ mantiene pasos graduales
- Objetivo
- 158.76
Las caídas se sostienen en la SMA20 de 156.13, el par recupera la SMA50 en 158.38 y se asienta cerca del R1 semanal en 158.76, con 159.77-160.38 como techo.
- Detonante
- Un NFP y un IPC moderados recortan las probabilidades de alza de la Fed y el BoJ adopta un tono restrictivo el 29-30 oct
- Objetivo
- 154.65
La ruptura de 156.13 y 155.11 lleva al USD/JPY a 154.65 (último precio menos 2x ATR), con el mínimo de 152.88 como siguiente soporte.
Qué lo mueve
- Fed en 3.75-4.00% con una segunda alza descontada al ~70-77% para el 28 oct, lo que mantiene amplio el diferencial frente al 1.25% del BoJ
- El 10 años de EE. UU. sobre 5.2%, máximo desde junio de 2007, sostiene la demanda de dólares frente al yen
- El BoJ subió a 1.25% el 18 sep (7-2); la reunión del 29-30 oct es el principal riesgo a la baja
- Los máximos de swing en 159.77 y 160.38 han limitado los repuntes; los mínimos de swing en 155.22 y 152.88 forman la base
Fechas clave
Informe de empleo de EE. UU. (NFP, septiembre), 15:30 hora de La MecaConsenso +90k, desempleo 4.1%. Un dato firme eleva los rendimientos de EE. UU. y lleva al USD/JPY hacia 158.38.
IPC de EE. UU. (septiembre)El IPC de agosto fue 3.4% a/a con la energía en +16.3%. Un dato caliente respalda el diferencial de rendimientos.
Decisión del FOMCUna segunda alza de 25 pb está descontada al ~70-77%; una orientación restrictiva favorece el escenario alcista.
Decisión del BoJ (reunión del 29-30 oct)En 1.25% tras el alza del 18 sep; una señal de mayor endurecimiento es la mayor amenaza para la visión alcista.
Panorama técnico
El precio se ubica entre la SMA20 (156.13) y la SMA50 (158.38). RSI14 en 49.9, neutral tras el rebote desde 152.88. ATR14 1.30 (0.82%), un rango diario promedio de cerca de 1.3 yenes; volatilidad de 20 días 0.71%/día.
Qué cambiaría nuestra visión
Un cierre diario bajo 155.11 (S2 semanal) vuelve bajista el sesgo. Un NFP débil más un BoJ restrictivo el 29-30 oct podrían devolverlo al mínimo de 152.88.