دلار آمریکا هفته را نزدیک قوی‌ترین سطح چند ماه اخیر به پایان می‌برد. گزارش تورم آمریکا که روز سه‌شنبه 10 نوامبر بالاتر از انتظار منتشر شد و اظهارات سختگیرانهٔ مقامهای فدرال رزرو باعث شده بازارها افزایش نرخ بهره در نشست 9 دسامبر را در قیمت‌ها لحاظ کنند و بازده اوراق خزانهٔ 10 سالهٔ آمریکا دوباره به بالای 5% برگشته است. شاخص دلار در فید MT5 ما در 103.23 قرار دارد و در پنج روز +0.99% تغییر کرده است. شاخص قیمت تولیدکنندهٔ آمریکا برای ماه اکتبر قرار بود امروز ساعت 16:30 به وقت مکه منتشر شود و چند مقام فدرال رزرو امروز عصر سخنرانی می‌کنند.
چه اتفاقی افتاد
دلار این ماه به یک دلیل اصلی بالا رفته است: بازارها اکنون انتظار دارند فدرال رزرو نرخ بهره را دوباره افزایش دهد، نه اینکه آن را کاهش دهد. مراحل کلیدی این‌ها هستند:
گزارش اشتغال آمریکا برای ماه اکتبر قویتر از انتظار منتشر میشود و انتظار افزایش نرخ در دسامبر را تقویت میکند. در آن روز، قراردادهای آتی احتمال افزایش ربع درصدی را حدود 77% نشان می‌دهند.
قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه اکتبر بالاتر از انتظار اعلام میشود. کریستوفر والر، عضو هیئت‌مدیرهٔ فدرال رزرو، نشان می‌دهد که ممکن است سخت‌گیری بیشتری لازم باشد. بازده اوراق خزانهٔ 10 ساله در طول روز به 5% میرسد.
بازار اوراق قرضهٔ آمریکا به مناسبت تعطیلی روز کهنه‌سربازان بسته است.
با بازگشایی بازار اوراق، بازده 10 ساله بیش از 13 واحد پایه جهش میکند و بالای 5% بسته میشود و قیمت نفت هم بالا میرود. طلا به‌شدت سقوط میکند. در اواخر روز، جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، می‌گوید تورم هنوز بیش از حد بالاست و اقدام لازم است.
بازده 10 ساله 2 واحد پایهٔ دیگر بالا میرود و به حدود 5.13% میرسد و بازده 30 ساله به حدود 5.46%، در حالی که بازده 2 ساله به حدود 4.85% کاهش می‌یابد. قراردادهای آتی نرخ بهره اکنون افزایش نرخ فدرال رزرو در 9 دسامبر را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. بیشتر انتظارها روی ربع درصد است و سهم کمتری روی نیم درصد. جفت‌ارز دلار/ین در ساعات معاملاتی آسیا به سقف 5 روزهٔ 160.18 میرسد و سپس عقب‌نشینی میکند.
چرا بالا رفتن بازده اوراق آمریکا دلار را تقویت میکند
وقتی انتظار میرود نرخ بهرهٔ آمریکا بالا برود، نگهداری دلار و اوراق قرضهٔ آمریکا سود بیشتری دارد. پول از ارزهای کم‌بازده و از دارایی‌هایی که بهرهای ندارند، مانند طلا، به سمت دلار میرود. بازده بالای 5% برای اوراق 10 ساله بالاترین بازده بدهی دولت آمریکا است که بسیاری از سرمایه‌گذاران در سالهای اخیر دیده‌اند و پول را به سمت ایالات متحده می‌کشد.
بالا رفتن بازده‌ها به دارایی‌های پرریسک‌تر هم آسیب می‌زند. بیت‌کوین در 24 ساعت گذشته در فید ما −4.23% افت کرد و طلا پس از سقوط شدید روز پنجشنبه −0.13% تغییر کرد.
دلار در فید ما
شاخص دلار (USD-Index) ارزش دلار را در برابر شش ارز اصلی می‌سنجد. این شاخص در 103.23 قرار دارد: +0.29% در روز و +0.99% در پنج روز، با دامنهٔ 5 روزهٔ 101.49 تا 103.32.
شاخص دلار، یورو/دلار، دلار/ین و طلا در کنار هم طی همین پنج روز:
این موضوع برای ارزهای خوانندگان ما چه معنایی دارد
- خلیج فارس: بیشتر ارزهای کشورهای حاشیهٔ خلیج فارس، از جمله ریال سعودی و درهم امارات، به دلار وابسته‌اند و بانک‌های مرکزی این کشورها معمولاً از تغییرات نرخ بهرهٔ فدرال رزرو پیروی می‌کنند. افزایش نرخ فدرال رزرو در دسامبر به احتمال زیاد به معنای بالا رفتن هزینهٔ استقراض در کشورهای حاشیهٔ خلیج فارس نیز خواهد بود.
- ژاپن: دلار/ین در 159.91 قرار دارد و در پنج روز +1.04% تغییر کرده است. ژاپن در سالهای 2022 و 2024 برای حمایت از ین دلار فروخت، به همین دلیل معاملهگران وقتی ین به‌سرعت تضعیف میشود مراقب اقدام رسمی هستند.
- یورو: یورو/دلار در 1.1052 قرار دارد و در روز −0.35% تغییر کرده است.
- ترکیه: نظرسنجی ماه نوامبر بانک مرکزی جمهوری ترکیه از فعالان بازار نشان داد نرخ مورد انتظار دلار بالای 60 لیر و انتظار تورم بالای 30% است. دلار/لیر ترکیه در فید ما در 50.29 قرار دارد.
- مکزیک: دلار/پزوی مکزیک در روز −0.42% تغییر کرد و به 18.55 رسید.
- برزیل: دلار صبح جمعه حدود 5.64 رئال معامله شد. سنا شب پنجشنبه متن اصلی بستهٔ مالی 2027 دولت را تصویب کرده بود.
- سایر واردکنندگان: در کشورهایی که هزینهٔ واردات را به دلار می‌پردازند، مانند مصر و نیجریه، دلار قویتر و نرخ بهرهٔ بالاتر آمریکا معمولاً فشار بیشتری بر ارزهای محلی وارد میکند و هزینهٔ بدهی‌های دلاری را بالا می‌برد.
سناریوها
- ادامهٔ تورم بالا: اگر قیمت‌های تولیدکننده و سخنرانان فدرال رزرو امروز عصر ماندگاری تورم را تأیید کنند، بازارها ممکن است انتظار افزایش نیم درصدی را بیشتر کنند. در آن صورت دلار و بازده‌ها ممکن است قوی بمانند و فشار بر طلا ادامه یابد.
- کاهش تورم: اگر دادههای قیمتی بیش از انتظار کند شوند و بازده‌های کوتاه‌مدت پایین بیایند، بخشی از خرید دلار این هفته ممکن است پیش از تعطیلات آخر هفته معکوس شود.
- مداخله برای ین: اگر ژاپن برای حمایت از ین وارد عمل شود، دلار/ین ممکن است در عرض چند دقیقه به‌شدت سقوط کند و شاخص دلار نیز همراه آن افت کند.
در ادامه به چه چیزهایی توجه کنیم
- واکنش بازار به قیمت‌های تولیدکنندهٔ آمریکا برای ماه اکتبر که امروز ساعت 16:30 به وقت مکه منتشر شد. پیش‌بینی‌ها رشد ماهانهٔ 0.4% پس از 1.3% در سپتامبر و رشد سالانهٔ 6.6% پس از 6.3% بود. پیش‌بینی می‌شد قیمت‌های تولیدکنندهٔ هسته‌ای در ماه 0.3% پس از 0.7% افزایش یابد.
- امروز، ساعت 17:10 به وقت مکه: سخنرانی سوزان کالینز، رئیس فدرال رزرو بوستون؛ ساعت 18:50 به وقت مکه: سخنرانی میشل بومن، عضو هیئت‌مدیرهٔ فدرال رزرو.
- بسته شدن بازار در روز جمعه: معاملهگران پیش از آخر هفته موقعیت‌های خود را می‌بندند یا تنظیم می‌کنند که می‌تواند حرکات پایانی روز را شدیدتر کند.
- مرز 5% در بازده 10 سالهٔ آمریکا: اگر بازده بالای آن بماند، ممکن است دلار همچنان تقویت شود.
- چهارشنبه 9 دسامبر: تصمیم فدرال رزرو دربارهٔ نرخ بهره.
معامله دلار در TNFX
شاخص دلار (USD-Index)، یورو/دلار، دلار/ین، دلار/لیر ترکیه، دلار/پزوی مکزیک و طلا (XAUUSD) به‌صورت CFD در MT4 و MT5 در دسترس هستند و می‌توانید در موقعیت خرید یا فروش معامله کنید. در زمان انتشار داده‌ها و سخنرانی‌های بانک‌های مرکزی ممکن است اسپردها گسترده شوند و قیمت‌ها جهش کنند، پس از حد ضرر استفاده کنید و حجم موقعیت را متناسب با ریسک تعیین کنید.
دلار را در MT5 دنبال کنید
در دو دقیقه حساب واقعی باز کنید یا ابتدا با پول مجازی در یک حساب آزمایشی رایگان تمرین کنید.
پرسش‌های متداول
چرا دلار آمریکا در حال افزایش است؟
دادههای تورم آمریکا در 10 نوامبر بالاتر از انتظار بود و اظهارات سختگیرانهٔ مقامهای فدرال رزرو باعث شد بازارها انتظار افزایش نرخ بهره در دسامبر را داشته باشند. این موضوع بازده اوراق خزانهٔ 10 ساله را به بالای 5% رساند و پول را به سمت دلار کشاند.
آیا فدرال رزرو در دسامبر نرخ بهره را افزایش می‌دهد؟
بازارها چنین انتظاری دارند. قراردادهای آتی نرخ بهره افزایش نرخ در نشست 9 دسامبر فدرال رزرو را به‌طور کامل در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند که بیشتر ربع درصد است. تصمیم با فدرال رزرو است و قطعی نیست.
شاخص دلار امروز چقدر است؟
در فید TNFX MT5 شاخص دلار در 103.23 قرار دارد و در پنج روز +0.99% تغییر کرده است.
چرا وقتی دلار بالا میرود طلا پایین میآید؟
طلا بهرهای پرداخت نمیکند. وقتی بازده اوراق آمریکا به بالای 5% میرسد و دلار قویتر میشود، نگهداری طلا جذابیت کمتری پیدا میکند و برای خریداران با ارزهای دیگر گرانتر میشود.
آیا دلار قوی بر ارزهای کشورهای حاشیهٔ خلیج فارس اثر می‌گذارد؟
بیشتر ارزهای کشورهای حاشیهٔ خلیج فارس، مانند ریال سعودی و درهم امارات، به دلار وابسته‌اند، بنابراین نرخ برابری آن‌ها چندان تغییر نمیکند. اما بانک‌های مرکزی این کشورها معمولاً از تصمیم‌های نرخ بهرهٔ فدرال رزرو پیروی می‌کنند، پس هزینهٔ استقراض محلی ممکن است بالا برود.
آیا ژاپن برای حمایت از ین مداخله میکند؟
هیچکس از پیش نمیداند. ژاپن در سالهای 2022 و 2024 برای حمایت از ین دلار فروخت. دلار/ین این هفته در فید ما به 160.18 رسید و در این سطح معاملهگران مراقب اقدام رسمی هستند.
تصمیم بعدی فدرال رزرو چه زمانی است؟
فدرال رزرو تصمیم بعدی خود دربارهٔ نرخ بهره را روز چهارشنبه 9 دسامبر 2026 اعلام میکند.