ينهي الدولار الأمريكي الأسبوع قرب أقوى مستوياته منذ عدة أشهر. فقد دفع تقرير تضخم أمريكي أعلى من المتوقع يوم الثلاثاء 10 نوفمبر، وتصريحات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي، الأسواقَ إلى تسعير رفع الفائدة في اجتماع 9 ديسمبر، وعاد عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5%. يقف مؤشر الدولار عند 103.23 على تسعير MT5 لدينا، و+0.99% خلال خمسة أيام. وكان موعد صدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أكتوبر الساعة 16:30 بتوقيت مكة اليوم، ويتحدث عدد من مسؤولي الفيدرالي هذا المساء.
ماذا حدث
ارتفع الدولار هذا الشهر لسبب رئيسي واحد: الأسواق تتوقع الآن أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مجدداً بدلاً من خفضها. هذه أهم المحطات:
تقرير وظائف أمريكي لشهر أكتوبر أقوى من المتوقع يعزز الرهانات على رفع الفائدة في ديسمبر. وفي ذلك اليوم قدّرت العقود الآجلة احتمال رفع بربع نقطة بنحو 77%.
أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر تأتي أعلى من المتوقع. ويلمّح عضو مجلس الفيدرالي كريستوفر والر إلى أن مزيداً من التشديد قد يكون ضرورياً. ويلامس عائد سندات 10 سنوات مستوى 5% خلال اليوم.
سوق السندات الأمريكية مغلقة بمناسبة عطلة يوم المحاربين القدامى.
مع إعادة فتح سوق السندات يقفز عائد 10 سنوات أكثر من 13 نقطة أساس ويغلق فوق 5%، وترتفع أسعار النفط أيضاً. ويهبط الذهب بقوة. وفي وقت متأخر من اليوم يقول رئيس فيدرالي نيويورك جون ويليامز إن التضخم لا يزال مرتفعاً جداً وإن التحرك ضروري.
يرتفع عائد 10 سنوات نقطتي أساس أخريين إلى نحو 5.13%، وعائد 30 سنة إلى نحو 5.46%، فيما يتراجع عائد السنتين إلى نحو 4.85%. وتسعّر عقود الفائدة الآجلة الآن رفعاً كاملاً للفائدة في 9 ديسمبر. معظم الرهانات على ربع نقطة، وحصة أصغر على نصف نقطة. ويبلغ زوج الدولار/الين أعلى مستوى في 5 أيام عند 160.18 خلال الجلسة الآسيوية ثم يتراجع.
لماذا ترفع العوائد الأمريكية الدولار
عندما يُتوقع ارتفاع الفائدة الأمريكية يصبح الاحتفاظ بالدولار والسندات الأمريكية أكثر ربحاً. فتنتقل الأموال إلى الدولار من العملات ذات العائد الأقل ومن الأصول التي لا تدرّ فائدة مثل الذهب. وعائد 10 سنوات فوق 5% هو أعلى عائد على الدين الحكومي الأمريكي يراه كثير من المستثمرين منذ سنوات، وهو يجذب الأموال نحو الولايات المتحدة.
كما تضغط العوائد المرتفعة على الأصول الأعلى مخاطرة. فقد هبطت بيتكوين −4.23% خلال آخر 24 ساعة على تسعيرنا، وتحرّك الذهب −0.13% بعد هبوطه الحاد يوم الخميس.
الدولار على تسعيرنا
يقيس مؤشر الدولار (USD-Index) الدولار مقابل ست عملات رئيسية. وهو عند 103.23: +0.29% في اليوم و+0.99% خلال خمسة أيام، ضمن نطاق 5 أيام بين 101.49 و103.32.
مؤشر الدولار واليورو/دولار والدولار/ين والذهب جنباً إلى جنب خلال الأيام الخمسة نفسها:
ماذا يعني ذلك لعملات قرّائنا
- الخليج: معظم عملات الخليج، ومنها الريال السعودي والدرهم الإماراتي، مربوطة بالدولار، وعادةً ما تتبع البنوك المركزية الخليجية تحركات الفيدرالي في الفائدة. ورفع الفائدة الأمريكية في ديسمبر يعني على الأرجح ارتفاع تكاليف الاقتراض في الخليج أيضاً.
- اليابان: زوج الدولار/الين عند 159.91، و+1.04% خلال خمسة أيام. وقد باعت اليابان الدولار لدعم الين في 2022 و2024، لذلك يترقب المتداولون أي تحرك رسمي عندما يضعف الين بسرعة.
- اليورو: زوج اليورو/دولار عند 1.1052، و−0.35% في اليوم.
- تركيا: أظهر مسح البنك المركزي التركي للمشاركين في السوق لشهر نوفمبر أن توقعات سعر الدولار تجاوزت 60 ليرة وأن أحد توقعات التضخم تجاوز 30%. وزوج الدولار/الليرة التركية عند 50.29 على تسعيرنا.
- المكسيك: تحرّك زوج الدولار/البيزو المكسيكي −0.42% في اليوم إلى 18.55.
- البرازيل: تداول الدولار قرب 5.64 ريال صباح الجمعة. وكان مجلس الشيوخ قد أقرّ مساء الخميس النص الرئيسي لحزمة الحكومة المالية لعام 2027.
- الدول المستوردة الأخرى: في الدول التي تدفع ثمن وارداتها بالدولار، مثل مصر ونيجيريا، يزيد الدولار الأقوى والفائدة الأمريكية الأعلى عادةً الضغط على العملات المحلية ويرفعان كلفة الديون بالدولار.
السيناريوهات
- استمرار التضخم المرتفع: إذا أكدت أسعار المنتجين ومتحدثو الفيدرالي هذا المساء أن التضخم عنيد، فقد تزيد الأسواق رهاناتها على رفع بنصف نقطة. وقد يبقى الدولار والعوائد عندها متماسكين مع استمرار الضغط على الذهب.
- تراجع التضخم: إذا تباطأت بيانات الأسعار أكثر من المتوقع وتراجعت العوائد قصيرة الأجل، فقد يتراجع جزء من مشتريات الدولار هذا الأسبوع قبل عطلة نهاية الأسبوع.
- تدخل لدعم الين: إذا تدخلت اليابان لدعم الين، فقد يهبط زوج الدولار/الين بحدة خلال دقائق، وقد يتراجع مؤشر الدولار معه.
ما الذي يجب متابعته
- ردّ فعل السوق على أسعار المنتجين الأمريكية لشهر أكتوبر، الصادرة الساعة 16:30 بتوقيت مكة اليوم. كانت التوقعات ارتفاعاً شهرياً بنسبة 0.4% بعد 1.3% في سبتمبر، و6.6% على أساس سنوي بعد 6.3%. وكانت التوقعات لأسعار المنتجين الأساسية ارتفاعاً بنسبة 0.3% على أساس شهري بعد 0.7%.
- اليوم، 17:10 بتوقيت مكة: كلمة رئيسة فيدرالي بوسطن سوزان كولينز، و18:50 بتوقيت مكة: كلمة عضو مجلس الفيدرالي ميشيل بومان.
- إغلاق الجمعة: يغلق المتداولون مراكزهم أو يعدّلونها قبل عطلة نهاية الأسبوع، ما قد يجعل التحركات في آخر اليوم أكثر حدة.
- خط 5% في عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات: إذا بقي العائد فوقه فقد يبقى الدولار مدعوماً.
- الأربعاء 9 ديسمبر: قرار الفيدرالي بشأن الفائدة.
تداول الدولار في TNFX
مؤشر الدولار (USD-Index) واليورو/دولار والدولار/ين والدولار/الليرة التركية والدولار/البيزو المكسيكي والذهب (XAUUSD) متاحة كعقود فروقات على MT4 وMT5، شراءً أو بيعاً. حول صدور البيانات وكلمات مسؤولي البنوك المركزية قد تتسع الفروقات وتقفز الأسعار، فاستخدم أوامر وقف الخسارة وحدّد حجم الصفقة على قدر المخاطرة.
تابع الدولار على MT5
افتح حساباً حقيقياً خلال دقيقتين، أو تدرّب أولاً على حساب تجريبي مجاني برصيد افتراضي.
الأسئلة الشائعة
لماذا يرتفع الدولار الأمريكي؟
دفعت بيانات تضخم أمريكية أعلى من المتوقع في 10 نوفمبر وتصريحات متشددة من مسؤولي الفيدرالي الأسواقَ إلى توقع رفع الفائدة في ديسمبر. ورفع ذلك عائد سندات 10 سنوات فوق 5% وجذب الأموال إلى الدولار.
هل سيرفع الفيدرالي الفائدة في ديسمبر؟
الأسواق تتوقع ذلك. فعقود الفائدة الآجلة تسعّر رفعاً كاملاً في اجتماع 9 ديسمبر، بربع نقطة في الغالب. والقرار بيد الفيدرالي وليس مؤكداً.
كم مؤشر الدولار اليوم؟
على تسعير TNFX MT5 يقف مؤشر الدولار عند 103.23، و+0.99% خلال خمسة أيام.
لماذا يهبط الذهب عندما يرتفع الدولار؟
الذهب لا يدرّ فائدة. وعندما ترتفع العوائد الأمريكية فوق 5% ويقوى الدولار يصبح الاحتفاظ بالذهب أقل جاذبية وأغلى على المشترين بالعملات الأخرى.
هل يؤثر الدولار القوي على عملات الخليج؟
معظم عملات الخليج، مثل الريال السعودي والدرهم الإماراتي، مربوطة بالدولار، لذلك لا يتغير سعر صرفها كثيراً. لكن البنوك المركزية الخليجية تتبع عادةً قرارات الفيدرالي، لذا قد ترتفع تكاليف الاقتراض المحلية.
هل ستتدخل اليابان لدعم الين؟
لا أحد يعرف مسبقاً. باعت اليابان الدولار لدعم الين في 2022 و2024. وبلغ زوج الدولار/الين 160.18 هذا الأسبوع على تسعيرنا، وعند هذا المستوى يترقب المتداولون أي تحرك رسمي.
متى القرار التالي للفيدرالي؟
يعلن الاحتياطي الفيدرالي قراره التالي بشأن الفائدة يوم الأربعاء 9 ديسمبر 2026.