دو خبر در روز جمعه 6 نوامبر 2026 نرخ بهره آمریکا را دوباره به کانون توجه بازار برگرداند. جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در فرانکفورت گفت تورم آمریکا قطعاً بیش از حد بالاست و باید به هدف 2% بازگردد. ساعت 16:30 به وقت مکه، دادههای رسمی نشان داد اقتصاد آمریکا در اکتبر 165 هزار شغل ایجاد کرده است. این رقم بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود و نرخ بیکاری در 4.1% ماند. این دو خبر در کنار هم احتمال افزایش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو را تقویت میکنند. هر دو خبر یک روز پس از فروش سنگین در سهام فناوری آمریکا منتشر شدند. طلا در فید MT5 ما در $4,036.42 قرار دارد و تغییر آن در 24 ساعت گذشته −2.13% است.
چه اتفاقی افتاد
رویدادهای تأییدشده دو روز اخیر به این شرح است:
سهام آمریکا با فروش گسترده در سهام تراشه و هوش مصنوعی به‌شدت افت کرد. داو جونز بیش از 1,800 واحد یا 3.4% از دست داد. نزدک 5.5% پایین آمد و وارد فاز اصلاح شد. سهم انویدیا با 9% کاهش بسته شد. این افت، رشدی را که پس از اعلام نتایج انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا در روز قبل رخ داده بود، از بین برد.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در کنفرانس بانک مرکزی اروپا در فرانکفورت گفت: «تورم قطعاً بیش از حد بالاست. مدت زیادی است که بیش از حد بالا مانده است.» او افزود که بازگرداندن تورم به 2% «به‌موقع و به‌شکلی پایدار» «قطعاً ضروری» است.
اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد که اشتغال در اکتبر 165 هزار نفر افزایش یافته است. نرخ بیکاری با تغییر اندک در 4.1% ماند. ارقام استخدام ماه‌های اوت و سپتامبر نیز در مجموع 84 هزار نفر رو به بالا بازنگری شد.
ویلیامز چه گفت
ویلیامز گفت رشد اقتصادی آمریکا با وجود شوک‌های پی‌درپی مقاوم مانده و بازار کار به‌طرز چشمگیری باثبات است، اما تورم باید پایین بیاید. تورم در سراسر جهان بالا رفته است. دلیل اصلی آن این است که جنگ ایران و آمریکا قیمت انرژی را افزایش داده است. سرمایهگذاری سنگین در هوش مصنوعی نیز هزینه برخی محصولات و خدمات فناوری اطلاعات را بالا برده است.
او پیام آرام‌تری هم داد. به گفته او، فدرال رزرو باید بر مسیر آینده تورم تمرکز کند و مطمئن شود که شوک‌های امروز به تورمی گسترده‌تر و ماندگارتر تبدیل نمی‌شوند. او گفت انتظارات تورمی تاکنون به‌خوبی تثبیت‌شده باقی مانده‌اند و رشد دستمزدها با هدف 2% سازگار است.
ویلیامز نگفت که اقدام بعدی فدرال رزرو چه باید باشد. او گفت آخرین بیانیه سیاستی فدرال رزرو به‌درستی به این نتیجه رسیده بود که پیش از تصمیم‌گیری درباره جهت سیاست پولی، باید اطلاعات بیشتری جمع‌آوری کند. او پیش‌تر در ژوئن پیش‌بینی خود برای رسیدن تورم به 2% را از 2027 به 2028 عقب انداخته بود. پیش از انتشار دادههای اشتغال، بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر را بیش از 50% قیمتگذاری کرده بودند و افزایش نرخ تا مارس بهطور کامل در قیمتها لحاظ شده بود.
گزارش اشتغال اکتبر به زبان اعداد
- اشتغال: افزایش 165 هزار نفر در اکتبر، در مقایسه با میانگین افزایش ماهانه 48 هزار نفر در 12 ماه پیش از آن.
- بازنگری‌ها: رقم اوت از 133 هزار به 186 هزار و رقم سپتامبر از 29 هزار به 60 هزار نفر افزایش یافت.
- نرخ بیکاری: 4.1%، در محدوده 4.1% تا 4.3% که از مارس در آن مانده است.
- دستمزدها: میانگین دستمزد ساعتی در یک ماه 0.4% افزایش یافت و به 38.00 دلار رسید. افزایش آن در 12 ماه 3.1% بود.
- منشأ مشاغل: خدمات تخصصی و تجاری (+70 هزار)، بهداشت و درمان (+42 هزار)، حمل‌ونقل و انبارداری (+25 هزار) و تولید صنعتی (+19 هزار).
چرا این موضوع برای قیمتها مهم است
بازار کار قوی یکی از دلایل اصلی صبر فدرال رزرو را از میان برمی‌دارد. تورم بسیار بالاتر از هدف است و استخدام قوی‌تر توجیه افزایش نرخ بهره را آسانتر میکند. انتظار نرخ بهره بالاتر در آمریکا معمولاً از دلار حمایت میکند. همین انتظار معمولاً بر طلا که سودی پرداخت نمیکند و بر سهام رشدی مانند سهام فناوری فشار میآورد.
دستمزدها روی دیگر ماجرا هستند. رشد سالانه 3.1% دستمزد، رشدی متعادل است. این با دیدگاه ویلیامز همخوانی دارد که تورم از انرژی و شوک‌های دیگر می‌آید، نه از دستمزدها. در نتیجه فدرال رزرو با انتخابی دشوار روبه‌روست و هر داده تازه می‌تواند بازارها را جابه‌جا کند.
طلا، دلار و سهام در فید ما
طلا (XAUUSD) در $4,036.42 قرار دارد. تغییر آن در 24 ساعت −2.13% و در پنج روز +3.79% است و در محدوده $3,884.70 تا $4,146.91 نوسان کرده است. شاخص دلار آمریکا در 102.27 است (+0.66% در 24 ساعت) و EUR/USD در 1.1140 قرار دارد.
شاخص S&P 500 در 7,367.30 است و تغییر آن در 24 ساعت −4.29% بوده است. نزدک 100 (USTEC) نیز −4.05% تغییر کرده است. ارقام 24 ساعته فروش روز پنجشنبه را هم در بر می‌گیرند. برای معامله‌گران در مکزیک، پزو (USD/MXN) در 18.67 قرار دارد. ارزهای بازارهای نوظهور اغلب به افزایش نرخ بهره آمریکا حساس‌اند.
طلا، شاخص دلار، S&P 500 و نزدک 100 در کنار هم طی همین پنج روز:
سناریوها
- مسیر انقباضی: اگر مقام‌های بیشتری در فدرال رزرو حرف‌های ویلیامز را تکرار کنند و دادههای تورمی بعدی بالا بمانند، بازارها ممکن است احتمال افزایش نرخ در دسامبر را بالاتر ببرند. این معمولاً از دلار حمایت میکند و بر طلا و سهام فناوری فشار میآورد.
- صبر و انتظار: اگر مقامها بر تثبیت انتظارات تورمی و آرام بودن دستمزدها تأکید کنند، بازارها ممکن است ترکیب فعلی را حفظ کنند: اقدامی احتمالی در دسامبر و افزایش محتمل نرخ تا مارس.
- تورم ملایم‌تر: اگر قیمت انرژی کاهش یابد یا دادههای تورمی کمتر از انتظار باشند، بازارها ممکن است شرط‌بندی‌های خود بر افزایش نرخ را کم کنند. این معمولاً به سود طلا و سهام است و دلار را تضعیف میکند.
در ادامه چه چیزهایی را دنبال کنیم
- سخنرانان فدرال رزرو: احتمالاً مقام‌های بیشتری به گزارش اشتغال واکنش نشان خواهند داد. مهم‌ترین بخش، اظهارات آن‌ها درباره افزایش نرخ در دسامبر است.
- گزارش بعدی تورم آمریکا (CPI): آزمون اصلی برای اینکه آیا هزینه‌های انرژی به قیمت‌های دیگر سرایت میکند یا نه.
- قیمت انرژی و جنگ ایران و آمریکا: ویلیامز انرژی را منبع اصلی تورم دانست، بنابراین نوسان‌های نفت مستقیماً به شرط‌بندی‌ها بر نرخ بهره منتقل می‌شود.
- سهام هوش مصنوعی و تراشه: پس از افت روز پنجشنبه، سهام فناوری همچنان حساس‌ترین بخش بازار به افزایش نرخ بهره است.
- جمعه 4 دسامبر، 16:30 به وقت مکه: گزارش اشتغال نوامبر.
معامله طلا، دلار و شاخص‌ها در TNFX
طلا (XAUUSD)، شاخص دلار آمریکا، EUR/USD، S&P 500 (US500)، نزدک 100 (USTEC) و داو جونز (DJ30) به‌صورت CFD در MT4 و MT5 در دسترس هستند و می‌توانید در هر دو جهت خرید یا فروش معامله کنید. هنگام انتشار داده‌ها و اخبار بانک‌های مرکزی، اسپردها ممکن است باز شوند و قیمتها سریع حرکت کنند. پس از حد ضرر استفاده کنید و حجم معاملات را متناسب با ریسک تعیین کنید.
طلا، دلار و شاخص‌های آمریکا را در MT5 معامله کنید
در دو دقیقه حساب واقعی باز کنید، یا ابتدا با پول مجازی در یک حساب آزمایشی رایگان تمرین کنید.
پرسش‌های متداول
ویلیامز از فدرال رزرو امروز درباره تورم چه گفت؟
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، در 6 نوامبر 2026 در فرانکفورت گفت تورم آمریکا «قطعاً بیش از حد بالاست» و بازگرداندن آن به هدف 2% ضروری است. او افزود که انتظارات تورمی همچنان به‌خوبی تثبیت‌شده‌اند. او نگفت که اقدام بعدی فدرال رزرو چه باید باشد.
آمریکا در اکتبر 2026 چند شغل ایجاد کرد؟
اشتغال غیرکشاورزی در اکتبر 165 هزار نفر افزایش یافت که بسیار بالاتر از پیش‌بینی‌ها بود. نرخ بیکاری 4.1% بود. میانگین دستمزد ساعتی در یک ماه 0.4% و در یک سال 3.1% افزایش یافت.
آیا فدرال رزرو در دسامبر 2026 نرخ بهره را افزایش میدهد؟
هنوز تصمیمی گرفته نشده است. پیش از دادههای اشتغال روز جمعه، بازارها احتمال افزایش نرخ در دسامبر را بیش از 50% قیمتگذاری کرده بودند و افزایش نرخ تا مارس بهطور کامل در قیمتها لحاظ شده بود. گزارش اشتغال قوی و تورم بالا، توجیه افزایش نرخ را آسانتر میکنند.
چرا تورم آمریکا در 2026 بالاست؟
مقامها عمدتاً به جنگ ایران و آمریکا اشاره میکنند که قیمت انرژی را بالا برده است. سرمایهگذاری سنگین در هوش مصنوعی نیز هزینه برخی محصولات و خدمات فناوری اطلاعات را افزایش داده است.
افزایش نرخ بهره فدرال رزرو چه تأثیری بر طلا دارد؟
نرخ بهره بالاتر در آمریکا معمولاً دلار را تقویت میکند و هزینه نگهداری طلا را که سودی پرداخت نمیکند بالا میبرد. به همین دلیل انتظار افزایش نرخ معمولاً بر طلا فشار میآورد. طلا در فید TNFX MT5 در $4,036.42 قرار دارد و تغییر آن در 24 ساعت −2.13% است.
چرا سهام آمریکا روز پنجشنبه افت کرد؟
روز پنجشنبه 5 نوامبر، سهام تراشه و هوش مصنوعی با فروش سنگین روبه‌رو شد. داو جونز بیش از 1,800 واحد از دست داد و نزدک با 5.5% افت وارد فاز اصلاح شد. افزایش انتظارات نرخ بهره در آمریکا فشار بیشتری بر سهام فناوری وارد میکند.
گزارش بعدی اشتغال آمریکا چه زمانی منتشر می‌شود؟
گزارش اشتغال نوامبر قرار است جمعه 4 دسامبر 2026 ساعت 16:30 به وقت مکه منتشر شود.