El USD/CHF subió 2.8% en 20 sesiones y marcó un máximo de 60 días en 0.8358, impulsado por una Fed que sube tasas mientras el BNS se mantiene en 0.00%. Con el RSI cerca de 74 hay tensión, por lo que TNFX Research espera que un retroceso hacia 0.8276 se sostenga en lugar de marcar techo, con 0.8420 como objetivo a fin de octubre.
Esta semana: En sobrecompra, así que es probable un retroceso hacia 0.8306-0.8276 antes del NFP del 2 oct. Un dato firme apunta al máximo de la banda sigma semanal en 0.8400; sostener 0.8276 mantiene intacta la tendencia.
Fin de octubre: Escenario base: cierre de octubre cerca del R2 semanal en 0.8420 si la Fed sube tasas el 28 oct, sin reunión del BNS hasta el 10 dic. Bajo 0.8226 la previsión fracasa.
Niveles clave
Resistencia
- R10.83580
- R20.84200
- R30.84950
Soporte
- S10.82760
- S20.82260
- S30.81910
Escenarios
- Detonante
- NFP e IPC calientes, y luego un alza de la Fed el 28 oct con señales de más alzas
- Objetivo
- 0.84950
La tendencia se extiende más allá de 0.8420 (R2 semanal) hasta 0.8495 (último precio más 3x ATR) mientras se amplía aún más la brecha con un BNS en 0.00%.
- Detonante
- NFP cerca del consenso y el alza del 28 oct sigue descontada al ~70-77%
- Objetivo
- 0.84200
La sobrecompra provoca primero un retroceso hacia 0.8276; luego regresan los compradores y llevan al par al R2 semanal en 0.8420 a fin de octubre.
- Detonante
- Un NFP débil y un IPC moderado recortan las probabilidades de alza de la Fed y el franco recupera terreno
- Objetivo
- 0.82260
El rally extendido se deshace a través de 0.8276 hasta el S1 semanal en 0.8226, con la SMA20 en 0.8191 como siguiente prueba.
Qué lo mueve
- Brecha de política: Fed en 3.75-4.00% con un alza el 28 oct descontada al ~70-77%, frente a un BNS en 0.00% cuya próxima decisión es el 10 dic
- El 10 años de EE. UU. sobre 5.2%, máximo desde junio de 2007, amplía la ventaja de rendimiento del dólar sobre el franco
- Al alza en cada una de las últimas tres semanas hasta un nuevo máximo de 60 días en 0.8358; el antiguo máximo de swing en 0.8263 ahora actúa como soporte
- El RSI en 73.8 está en sobrecompra: cabe esperar una consolidación antes del siguiente tramo, no una reversión automática
Fechas clave
Informe de empleo de EE. UU. (NFP, septiembre), 15:30 hora de La MecaConsenso +90k, desempleo 4.1%. Un dato firme respalda un avance hacia 0.8400; uno débil abre la puerta a un retroceso más profundo.
IPC de EE. UU. (septiembre)El IPC de agosto fue 3.4% a/a con la energía en +16.3%. Un dato caliente sigue ampliando el diferencial de tasas.
Decisión del FOMCUna segunda alza de 25 pb está descontada al ~70-77%; una orientación restrictiva favorecería el escenario alcista.
Decisión del BNSMantuvo 0.00% el 24 sep; sin reunión antes del 10 dic, no hay un contrapeso programado de la política suiza frente a las alzas de la Fed en octubre.
Panorama técnico
Fuerte tendencia alcista: el precio está muy por encima de la SMA20 (0.8191) y la SMA50 (0.8133). RSI14 en 73.8, sobrecompra: los retrocesos son probables, pero por sí solos no señalan un giro. ATR14 0.0052 (unos 52 pips diarios).
Qué cambiaría nuestra visión
Un cierre diario bajo 0.8226 (S1 semanal) señalaría el fracaso del rally. Un NFP débil más una renovada demanda de francos podrían devolverlo a la SMA20 en 0.8191.