خسر EUR/USD نسبة 2.2% في 20 جلسة وسجّل قاعًا جديدًا لـ60 يومًا عند 1.1311، إذ يُبقي فيدرالي ماضٍ في رفع الفائدة وعوائد 10 سنوات أمريكية فوق 5.2% الفجوة واسعة أمام فائدة المركزي الأوروبي البالغة 2.50%. يشير RSI عند 24 إلى استراحة، لكن TNFX Research تتوقع تلاشي الارتفاعات نحو 1.1400، مع 1.1275 ثم 1.1237 كأهداف لأكتوبر.
هذا الأسبوع: في منطقة تشبع بيعي، لذا يُرجَّح ارتداد أولًا نحو 1.1371-1.1400. ويحسم NFP في 2 أكتوبر ما إذا كان سيُختبر 1.1275 (S2 الأسبوعي وأدنى نطاق سيغما الأسبوعي). ويبقى الميل هبوطيًا ما دام 1.1400 يحدّ الصعود.
نهاية أكتوبر: السيناريو الأساسي: إغلاق نهاية أكتوبر قرب 1.1237 إذا رفع الفيدرالي الفائدة في 28 أكتوبر، أي قبل يوم من قرار المركزي الأوروبي. والإغلاق فوق 1.1447 يعني أن التوقع خاطئ.
المستويات الرئيسية
مقاومة
- R11.13710
- R21.14000
- R31.14470
دعم
- S11.13110
- S21.12750
- S31.12370
السيناريوهات
- المحفّز
- NFP أضعف بكثير من التوقعات البالغة +90 ألف مع بطالة فوق 4.1%، ثم CPI هادئ في 14 أكتوبر
- الهدف
- 1.14470
تتراجع احتمالات رفع الفيدرالي، ويرفع ارتدادٌ من مستويات التشبع البيعي EUR/USD عبر 1.1400 إلى R1 الأسبوعي عند 1.1447. ويبقى SMA20 عند 1.1509 الهدف الأبعد.
- المحفّز
- NFP قرب التوقعات، وCPI لا يزال مرتفعًا، ورفع الفيدرالي في 28 أكتوبر يبقى مسعّرًا بنسبة 70-77%
- الهدف
- 1.12370
تتعثر الارتدادات عند 1.1371-1.1400، ويُكسر قاع 1.1311، ويُختبر 1.1275، وينهي الزوج أكتوبر قرب 1.1237 (آخر سعر ناقص 2×ATR).
- المحفّز
- NFP قوي وCPI مرتفع يدفعان عائد 10 سنوات الأمريكي أكثر فوق 5.2% ويعززان الرهانات على مزيد من رفع الفائدة
- الهدف
- 1.11880
يتسارع الاتجاه الهابط: يُكسر 1.1237 ويبلغ EUR/USD مستوى 1.1188 (آخر سعر ناقص 3×ATR) قبل قرار المركزي الأوروبي في 29 أكتوبر.
ما الذي يحرّكه
- الفيدرالي عند 3.75-4.00% مع تسعير رفع ثانٍ بمقدار 25 نقطة أساس بنحو 70-77% في 28 أكتوبر؛ و16 من أصل 18 مسؤولًا يتوقعون رفعًا إضافيًا واحدًا على الأقل في 2026
- عائد 10 سنوات الأمريكي فوق 5.2%، الأعلى منذ يونيو 2007، يُبقي فارق العوائد لصالح الدولار
- سعر الإيداع لدى المركزي الأوروبي 2.50% بعد رفع 10 سبتمبر؛ ويأتي قراره في 29 أكتوبر بعد يوم من اجتماع الفيدرالي
- برنت قرب 106$ وتضخم الطاقة في أغسطس عند +16.3% على أساس سنوي يُبقيان تركيز الفيدرالي على التضخم المدفوع بالطاقة
- تراجع في كل من الأسابيع الثلاثة الأخيرة من 1.1622 إلى 1.1335؛ وRSI عند 24.1 في تشبع بيعي، لذا يُتوقع حدوث ارتدادات قبل قيعان أدنى
مواعيد مهمة
تقرير الوظائف الأمريكي (NFP لشهر سبتمبر)، 15:30 بتوقيت مكةالتوقعات +90 ألف والبطالة 4.1%. تقرير الوظائف الوحيد قبل اجتماع الفيدرالي؛ وقراءة قوية ترسّخ احتمالات الرفع وتضغط على EUR/USD.
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI لشهر سبتمبر)سجّل CPI أغسطس 3.4% على أساس سنوي مع ارتفاع الطاقة +16.3%. وقراءة مرتفعة أخرى تدعم الدولار.
قرار الفيدرالي (FOMC)رفع ثانٍ بمقدار 25 نقطة أساس مسعّر بنحو 70-77%؛ والتوجيهات بشأن مزيد من الرفع لا تقل أهمية عن القرار نفسه.
قرار المركزي الأوروبي (ECB)سعر الإيداع 2.50% بعد رفع 10 سبتمبر. وأي إشارة متشددة هي أفضل فرصة لليورو كي يستعيد توازنه.
الصورة الفنية
دون SMA20 (1.1509) وSMA50 (1.1532). RSI14 عند 24.1 في تشبع بيعي، لذا يُرجَّح حدوث ارتدادات سريعة؛ وقيعان التأرجح المكسورة عند 1.1353-1.1370 هي المقاومة الأولى. ATR14 عند 0.0049 (نحو 49 نقطة يوميًا)؛ وتقلب 20 يومًا 0.24% يوميًا.
ما الذي قد يغيّر رأينا
الإغلاق اليومي فوق 1.1447 (R1 الأسبوعي) يُلغي النظرة الهبوطية. وقد يدفع NFP ضعيف مع بطالة فوق 4.1% وCPI هادئ الزوجَ صعودًا إلى SMA20 عند 1.1509.