Descripción del análisis fundamental y comparación con el análisis técnico

Muchos traders han oído hablar del análisis fundamental, al menos una vez al buscar información sobre el mercado de valores. ¿Por qué? Simplemente porque es muy popular en el trading y es uno de los enfoques más utilizados en los mercados financieros. Además, no es solo para el mercado de valores, sino que también puede emplearse en otros mercados como el de divisas, materias primas y bonos. Sin embargo, su uso es diferente en cada mercado. Por eso, intentaremos dar una definición de análisis fundamental para los mercados más líquidos, es decir, las divisas y las acciones. 

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Definición de análisis fundamental para las acciones

El análisis fundamental para las acciones se puede definir como la evaluación del valor intrínseco de un activo específico. Con este análisis los inversores analizan una amplia gama de factores externos para evaluar el precio de las acciones. Hay dos formas de hacer el análisis: con el método top-down y con el método bottom-up.

El método top-down se centra en las variables macroeconómicas que podrían afectar al precio futuro de las acciones. El proceso de toma de decisiones se basa en las condiciones económicas generales en una primera etapa, después se lleva a cabo un análisis sectorial antes de centrarse en empresas individuales dentro de ese sector.

Los inversores comienzan su análisis desde un ángulo más amplio y limitan su investigación hasta clasificar acciones específicas dentro de sectores que ofrecen el mayor potencial de crecimiento.

Por el contrario, un análisis bottom-up se hace a nivel micro. Los inversores observan empresas individuales que tienen fundamentos sólidos (como estados financieros, ventas, informes de ganancias, ganancias después de impuestos) antes de analizar el desempeño del sector y observar la salud de toda la economía.


Definición de análisis fundamental para el forex

El análisis fundamental para el mercado forex es un estudio que aborda los factores ambientales que pueden afectar a los precios de las divisas. Los traders analizan el estado de la economía junto a las fuerzas políticas y sociales. Los países que tienen buenas perspectivas económicas pueden ver cómo sus divisas suben; por el contrario, los países con malas perspectivas económicas probablemente tengan una divisa más débil.

Ventajas y desventajas del análisis fundamental

Aunque el análisis fundamental sigue siendo un enfoque objetivo, como ya hemos mencionado, es un proceso complejo que requiere de mucho tiempo.
Llevar a cabo varios cálculos y lidiar con muchos números puede dar lugar a errores.

Por otro lado, el análisis fundamental es prácticamente inútil para el trading a corto plazo, ya que no proporciona soluciones temporales para aprovechar los mercados líquidos y volátiles. Además, no ofrece herramientas de gestión del dinero (niveles de invalidación y salida cuando la operación sale mal o el mercado retrocede rápido en la dirección opuesta).
También es importante señalar que los mercados financieros son irracionales debido a la psicología y las emociones de los inversores.

Muchas veces vemos picos excesivos tanto en el miedo como en la codicia, y esto crea movimientos bruscos e insostenibles. Por ejemplo, en el mercado de valores una empresa con fundamentos sólidos no necesariamente ve que sus acciones suben, lo que mantiene el análisis expuesto a noticias negativas inesperadas que pueden anular todos los cálculos fundamentales anteriores.

Ventajas y desventajas del análisis técnico
El análisis técnico se puede definir como el estudio de la actividad, el precio y el volumen del mercado. Utiliza gráficos, herramientas estadísticas y análisis de patrones para pronosticar la dirección futura de los precios.

Es una herramienta poderosa para mejorar la sincronización del mercado y proporcionar entradas claras y objetivos de precios potenciales, sobre todo a corto plazo. Sin embargo, la confiabilidad de algunos patrones gráficos no está demostrada estadísticamente porque los resultados pasados no garantizan el rendimiento futuro. Otro inconveniente del análisis técnico es que no se puede programar completamente para un sistema de trading sistemático. Es difícil codificar patrones de gráficos, lo que hace que las estrategias de prueba sean muy subjetivas.

Además, el análisis técnico tiende a ser más eficaz a corto que a largo plazo.
Por lo tanto, los traders deberían utilizar tanto el análisis técnico como el fundamental para tener más garantías.

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