El USD/CAD sube 2.08% en 20 días mientras la Fed sube tasas y el BoC se mantiene en 2.25%, lo que amplía el diferencial a favor del dólar incluso con el Brent cerca de $106. TNFX Research espera compras en las caídas hacia 1.41246, con una nueva prueba de 1.42475 de cara a las decisiones del BoC y del FOMC del 28 oct.
Esta semana: En sobrecompra, así que primero podría darse un retroceso hacia 1.41246; luego los compradores apuntan a 1.42252 (R1 semanal). El NFP del 2 oct es el factor decisivo.
Fin de octubre: Escenario base: cierre de octubre cerca de 1.42475. Un cierre diario bajo 1.40721 anularía la visión alcista.
Niveles clave
Resistencia
- R11.42009
- R21.42252
- R31.42475
Soporte
- S11.41246
- S21.40721
- S31.40017
Escenarios
- Detonante
- Nóminas por encima de +180k o un IPC superior al 3.4% de agosto
- Objetivo
- 1.43438
Una ruptura de 1.42475 extiende el avance hacia 1.43438 (último precio + 3x ATR).
- Detonante
- Los datos de EE. UU. se sostienen; un alza de la Fed el 28 oct sigue descontada mientras el BoC mantiene su tasa
- Objetivo
- 1.42475
Se compran las caídas sobre 1.41246 y el par vuelve a probar el máximo del período en 1.42475.
- Detonante
- Unas nóminas débiles recortan las probabilidades de alza de la Fed y se corrige la sobrecompra del RSI
- Objetivo
- 1.40017
La pérdida de 1.40721 devuelve al par al mínimo de swing en 1.40017.
Qué lo mueve
- Fed en 3.75-4.00% frente al BoC en 2.25%: el diferencial de tasas se amplía
- ~70-77% de probabilidad de un alza de la Fed el 28 oct, el mismo día que el BoC
- El 10 años de EE. UU. sobre 5.2% pesa más que el Brent cerca de $106
- Seis cierres diarios al alza consecutivos; RSI en 75.4, sobrecompra
Fechas clave
Informe de empleo de EE. UU. (NFP), 15:30 hora de La MecaEl único informe de nóminas antes del FOMC; un dato sólido amplía la ventaja de tasas del dólar.
IPC de EE. UU. (septiembre)El IPC de agosto fue 3.4% a/a con la energía en +16.3%; un dato caliente eleva las probabilidades de alza en octubre.
Decisión del BoCMantener 2.25% conserva amplia la brecha Fed-BoC; un alza la estrecharía y pesaría sobre el USD/CAD.
Decisión del FOMCUna segunda alza de 25 pb está descontada al ~70-77%; concretarla respalda el escenario base alcista.
Panorama técnico
Muy por encima de la SMA20 (1.39578) y la SMA50 (1.39515) tras seis cierres diarios al alza consecutivos, y hoy sube de nuevo. El RSI en 75.4 está en sobrecompra, lo que eleva el riesgo de un retroceso de corto plazo. ATR14 0.00533 (0.38%).
Qué cambiaría nuestra visión
Un cierre diario bajo 1.40721 (S1 semanal), por ejemplo tras unas nóminas débiles en EE. UU. o un alza del BoC el 28 oct, señalaría el fin del rally.