تتبنى TNFX Research نظرة هبوطية للذهب حتى اجتماع الفيدرالي (FOMC) في 28 أكتوبر 2026. فمع تسعير رفع ثانٍ للفائدة بنحو 70–77% وعائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.2%، يُرجَّح أن تصطدم الارتدادات نحو 4,290–4,326 بالبائعين؛ والإغلاق اليومي دون 4,110.80 يفتح الطريق إلى 4,024.99 ثم قاع 60 يومًا عند 3,959.61.
هذا الأسبوع: تداول في الاتجاهين حول تقرير الوظائف الأمريكي (NFP) يوم الجمعة (2 أكتوبر 2026، 15:30 بتوقيت مكة)، إذ بلغ نطاق حركة الذهب خلال ساعتين حول صدوره عادةً نحو 79$. الأفضلية للبائعين دون R1 الأسبوعي عند 4,290.19؛ وكسر 4,110.80 يفتح الحد السفلي لنطاق سيغما الأسبوعي قرب 4,031.
نهاية أكتوبر: ميل هبوطي حتى اجتماع الفيدرالي في 28 أكتوبر 2026: يستقر السيناريو الأساسي قرب S1 الأسبوعي عند 4,024.99 بحلول 30 أكتوبر 2026. ولن يعيد الذهبَ فوق SMA20 عند 4,326.18 سوى تراجع واضح في احتمالات رفع الفائدة.
المستويات الرئيسية
مقاومة
- R14,222.81
- R24,290.19
- R34,326.18
دعم
- S14,110.80
- S24,024.99
- S33,959.61
السيناريوهات
- المحفّز
- تقرير وظائف (NFP) في 2 أكتوبر 2026 أضعف بكثير من التوقعات البالغة +90 ألف مع بطالة فوق 4.1%، يتبعه CPI هادئ في 14 أكتوبر 2026
- الهدف
- 4,399.61
تتراجع احتمالات الرفع الثاني، فيستعيد الذهب SMA20 عند 4,326.18 ويعيد اختبار قمة التأرجح عند 4,399.61.
- المحفّز
- بيانات متوافقة إجمالًا مع التوقعات؛ واحتمالات الرفع الثاني تبقى قرب 70–77% حتى اجتماع الفيدرالي في 28 أكتوبر 2026
- الهدف
- 4,024.99
تتعثر الارتدادات دون 4,290–4,326، ويُكسر قاع 20 يومًا عند 4,110.80، وينزلق الذهب تدريجيًا نحو S1 الأسبوعي عند 4,024.99.
- المحفّز
- بيانات وظائف أقوى من المتوقع مع CPI مرتفع لشهر سبتمبر يدفعان نحو تسعير كامل لرفع 28 أكتوبر 2026، ويواصل عائد 10 سنوات صعوده فوق 5.2%
- الهدف
- 3,935.29
كسر قاع 60 يومًا عند 3,959.61 يسرّع البيع نحو S2 الأسبوعي عند 3,935.29.
ما الذي يحرّكه
- رفع الفيدرالي الفائدة في 16 سبتمبر 2026، وتسعّر الأسواق رفعًا ثانيًا بمقدار 25 نقطة أساس في 28 أكتوبر 2026 باحتمال يقارب 70–77%
- عائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات فوق 5.2%، الأعلى منذ يونيو 2007، ما يرفع كلفة الاحتفاظ بالذهب الذي لا يدرّ عائدًا
- التضخم المدفوع بالطاقة (CPI أغسطس 3.4%، والطاقة +16.3% على أساس سنوي) يُبقي الفيدرالي على مسار رفع الفائدة
- السعر دون SMA20 وSMA50 معًا، ويتجه هذا الأسبوع إلى أدنى إغلاق أسبوعي منذ قمة 4,696.92
- الذهب أدنى بنحو 26% من مستواه القياسي في يناير، ويتحرك أساسًا وفق احتمالات رفع الفائدة الأمريكية
مواعيد مهمة
تقرير الوظائف الأمريكي (NFP لشهر سبتمبر)، 15:30 بتوقيت مكةتقرير الوظائف الوحيد قبل اجتماع الفيدرالي. التوقعات +90 ألف؛ وقراءة مخيّبة تقترب من الحد الأدنى +35 ألف قد تُضعف احتمالات الرفع وتدعم الذهب
مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI لشهر سبتمبر)سجّل CPI أغسطس 3.4% مع ارتفاع الطاقة +16.3%؛ وقراءة مرتفعة أخرى ستُبقي الرفع الثاني مسعّرًا بقوة
قرار الفيدرالي (FOMC)رفع ثانٍ بمقدار 25 نقطة أساس مسعّر بنحو 70–77%؛ ونبرة البيان تحدد اتجاه الذهب حتى نهاية الشهر
الصورة الفنية
دون SMA20 (4,326.18) وSMA50 (4,321.20) المتقاربين بعد هبوط 4.45% في خمس جلسات؛ RSI عند 38.8 ضعيف لكن دون تشبع بيعي. ATR14 عند 95.93 (2.3%)، أي تقلبات واسعة. ومستوى 4,110.80 (قاع 20 يومًا) هو الخط الذي يجب أن يدافع عنه المشترون.
ما الذي قد يغيّر رأينا
قراءة وظائف مخيّبة قرب الحد الأدنى +35 ألف مع بطالة فوق 4.1%، أو CPI هادئ في 14 أكتوبر 2026، قد تقلّص احتمالات الرفع؛ والإغلاق اليومي فوق 4,326.18 يُلغي النظرة الهبوطية.