التحليل الشهري للأسواق - مارس 2023

التحليل الشهري للأسواق – مارس 2023

06/03/2023
11:18

خلال هذا الشهر، سوف تتجه الأنظار إلى قرار سعر الفائدة القادم من الفيدرالي الأمريكي. حيث من المرجح أن يرفع البنك الفيدرالي الأمريكي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى على الأقل مرتين هذا العام، ومع ذلك، يظل سؤال المستثمرين الرئيسي هو إلى غاية أي حدمن الممكن أن ترتفع أسعار الفائدة في عام 2023 وفي الاجتماع الأخير للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، قال الرئيس باول إن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل مراقبة مستويات التضخم وسيكون مستعدًا لتشديد السياسة النقدية الحالية بشكل أكبر إذا لزم الأمر. أما بالنظر إلى توقعات التضخم، من المرتقب أن يعرف التحديث الشهري لمؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي انخفاضا من نسبة 0.5٪ إلى 0.4٪، وإذا تحقق ذلك، فمن المحتمل أن يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى مراجعة سياسته النقدية الحالية عن طريق تقليل وتيرة رفع أسعار الفائدة في المستقبل. في حين يوف يساعد هذا السيناريو سوق الأسهم الأمريكية على الاستقرار واستعادة بعض الخسائر السابقة، بينما من المرجح أن يتراجع الدولار الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال سوق العمل مرنًا، لكن تشير التوقعات الحالية إلى قراءة منخفضة لتغيرات الوظائف غير الزراعية في شهر مارس. حيث يرى المحللون أن الاقتصاد الأمريكي تمكن من خلق 200 ألف وظيفة جديدة فقط في فبراير مقارنة بـ 517 ألفًا وظيفة تم تسجيلها سابقًا. من ناحية أخرى، من المقرر أن يرتفع معدل البطالة من 5.0٪ إلى 5.1٪ ومن جانب آخر، من المتوقع أن ترتفع أسعار النفط في مارس لتختبر مستوى 80 دولارًا للبرميل بعد صدور تقارير تفيد بأن الإمارات العربية المتحدة تفكر في ترك مجموعة أوبك بالإضافة الى الطلب المتزايد من الصين. الآن دعونا نلقي نظرة على التوقعات الفنية الشهرية للعملات الرئيسية والسلع ومؤشرات الأسهم الأمريكية.

اليورو/ دولار

شكل اليورو نمط انعكاس صاعد يعرف بالقاع المزدوج والذي يمكن أن يؤدي إلى ارتداد محتمل خلال هذا الشهر. من الناحية الفنية، لا يزال الاتجاه الهابط الذي بدأ في أوائل فبراير بدون تغيير، ومع ذلك، إذا نجح الزوج في الثبات فوق مستوى دعم 1.0530 خلال هذا الشهر، فسيكون هناك احتمال كبير لرؤية العملة الموحدة تستقر قبل استهداف مقاومة 1.0700 في الايام القادمة. لذلك، من المتوقع أن يتداول الزوج بشكل جانبي، حتى نرى اختراقًا واضحًا إما فوق مقاومة 1.0700 أو دون دعم 1.0530 وتشكل هذه المستويات نطاق تداول اليورو لهذا الشهر. أخيرا، يمكن أن يؤدي الإغلاق اليومي فوق 1.0700 إلى استمرار الارتفاع في اتجاه منطقة المقاومة المتواجدة بين مستويات 1.0770-1.0800، وعلى العكس من ذلك، فإن الإغلاق اليومي دون دعم 1.0530 سوف يؤكد الانخفاض الأخير وقد يستهدف الزوج مستوى 1.0400.

الجنيه الاسترليني/ دولار

على الرغم من ضغوط البيع الأخيرة، أظهر الجنيه الإسترليني طلبًا قويًا بالقرب من الدعم النفسي عند 1.1900 تمكن الزوج من الارتداد ثلاث مرات متتالية من مستوى 1.1920 حيث بدأ الزخم الهابط يضعف. ومن زاوية أكبر، يتداول حاليا الزوج بشكل جانبي بين مقاومة 1.2145 ودعم 1.1920، ومن المتوقع أن يظل الاتجاه محايدًا. أما بالنظر إلى حركة السعر الأخيرة، من المحتمل أن تواجه محاولات الارتداد مقاومة قوية عند مستوى 1.2145. ويعتبر هذا المستوى رئيسيا للاتجاه المستقبلي الذي قد يأخذه هذا الزوج، ويجب حدوث إغلاق يومي فوقه لتأكيد سيناريو الانعكاس الصاعد وفتح الطريق لإعادة اختبار قمة 1.2270 على العكس من ذلك، فإن الإغلاق تحت الدعم النفسي 1.1900 سوف يكون حاسمًا ويمكن أن يضع الزوج تحت ضغوط بيع قوية باتجاه 1.1840 يليه مستوى 1.1780 كامتداد.

الدولار الأمريكي/ الين الياباني

يتبع هذا الزوج اتجاهًا صاعدا قويًا يتكون من سلسلة من القمم والقيعان المرتفعة منذ الدعم المسجل خلال يوم 14 فبراير من هذه السنة. من الناحية الفنية، يمكننا أن نرى استمرارًا للزخم الصاعد الحالي، ومع ذلك، هناك حاجة إلى حدوث اختراق فوق حاجز 137.00 لاستهداف أسعار أعلى يمكن أن تصل إلى 137.50 تليها 138.15 كامتداد. في الوقت نفسه، إذا ظل الزوج يتداول تحت المقاومة المذكورة أعلاه، فمن المفترض أن نشهد حركة تصحيحية هابطة على المدى القصير قد تؤدي إلى إعادة اختبار منطقة دعم 135.30-135.00 قبل بداية موجة صاعدة جديدة. بشكل عام، من المتوقع أن يظل الزخم الايجابي دون تغيير طالما لم نر إغلاقًا يوميًا تحت الدعم الشهري عند 134.00.

الدولار الأمريكي/ الدولار الكندي

تمكن هذا الزوج من اختراق مستوى المقاومة المهم المتواجد عند 1.3520 بالإضافة أيضا إلى خط الاتجاه الهابط الرئيسي مما يبقي على قوة الشراء من دون تغيير. في هذا الشهر، سوف ينتظر المتداولون قرار سعر الفائدة الصادر من بنك كندا والذي من المتوقع أن يظل دون تغيير حيث قرر البنك المركزي الكندي مؤخرا إيقاف برنامج رفع أسعار الفائدة مؤقتًا لتقييم تأثير سياسته النقدية الأخيرة على الاقتصاد. يمكن أن يؤثر هذا القرار سلبيا على الدولار الكندي على المدى القريب ويدفع بهذا الزوج للارتفاع في الأيام القادمة. و من وجهة نظر فنية، إذا استمر الزوج في التداول فوق 1.3520، فمن المرجح أن يظل الزخم الايجابي قوياً وسيتطلع المشترون إلى إعادة اختبار منطقة المقاومة الشهرية المتواجدة بين مستويات 1.3665-1.3700. كامتداد، فإن الإغلاق اليومي فوق منطقة المقاومة هذه يجب أن يمهد الطريق لتسارع الارتفاع في اتجاه مستوى 1.3800 على العكس من ذلك، فإن الكسر ما دون دعم 1.3520 سوف يضعف هذا السيناريو الإيجابي ويؤدي إلى انخفاض قوي في اتجاه 1.3430 يليه مستوى 1.3360.

الذهب

من المتوقع أن يعوض الذهب جزءًا من الخسائر السابقة التي شهدها في شهر فبراير مع تزايد الطلب على المعدن الأصفر. خلال هذا الشهر، يجب أن يراقب المتداولون مستوى 1800 لأنه يمثل دعمًا قويًا. وبالنظر إلى الرسم البياني أدناه، يمكننا أن نرى أن الأسعار نجحت في تجاوز خط الاتجاه الهابط الممتد من قمة 1870، مما يعزز النظرة الإيجابية. في غضون ذلك، قد يواجه التقدم الحالي بائعين أقوياء من منطقة الدعم المكسورة سابقًا بين 1865و1870 دولارًا للأونصة، والتي من المحتمل أن تلعب دور المقاومة في الأيام المقبلة. وتتواجد مستويات الدعم الرئيسية خلال هذا الشهر عند 1840 متبوعة بـ 1830 و1823 كامتداد، في المقابل، تقع مستويات المقاومة الرئيسية عند 1860 و1870 ثم أخيرا قمة 1890 في الختام، لا تزال الصورة الفنية للذهب إيجابية على المدى الطويل، ومع ذلك، من المتوقع أن يتوقف الارتداد الحالي تحت قمة 1890 دولار المسجلة في يوم 9 فبراير.

النفط (خام غرب تكساس)

من المتوقع أن يرتفع سعر النفط الخام في شهر مارس بعد أن تمكنت الأسعار من اختراق خط اتجاه هابط رئيسي وتكوين قاع أعلى من القيعان السابقة عند مستوى 73.85. بالنظر إلى الصورة الفنية الكبرى، فإن أسعار النفط تظل عالقة داخل نطاق واسع يتكون من منطقة مقاومة 81.50-83.25 كحد علوي ومنطقة دعم 72.60-70.20 كحد سفلي. في الوقت الراهن، وبالنظر إلى التطورات الأخيرة في الأسعار، من المتوقع أن يستمر ارتفاع أسعار النفط الخام لاستهداف منطقة المقاومة المذكورة أعلاه في الأسابيع المقبلة. علاوة على ذلك، يجب اعتبار أي انخفاض محتمل كتصحيح مؤقت فقط، وسيتطلع المتداولون إلى ايجاد دعم للأسعار بين مستويات 78.50 و77.25 أخيرا، سوف يظل هذا الاحتمال قائما لا طالما ظلت الأسعار تتداول فوق دعم 76.00. في حين، فإن الإغلاق فوق مستوى مقاومة 83.25 من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع كبير.

داو جونز (DOWJONES)

بعد الفشل في تجاوز مستوى المقاومة الرئيسي عند 34350، تراجع مؤشر داو جونز في الأيام السابقة وتمكن البائعون من اختبار منطقة الدعم الواقعة بين مستويات 32620 و32450 من زاوية أكبر، لا زال يبحث المؤشر الأمريكي عن اتجاه واضح حيث يظل الاتجاه محايدًا منذ بداية هذه السنة. مؤخرا، تمكن المشترون من الدفاع عن منطقة الدعم المذكورة أعلاه بنجاح، لذلك، ما زلنا نتوقع تقلبات كبيرة للأسعار خلال هذا الشهر، وقد نرى الارتداد الحالي يمتد صعودا نحو 33500 يليه مستوى 33850 وتعتبر هذه المستويات، مستويات مقاومة مهمة من الجانب الفني. للتلخيص، فإن الاتجاه الحالي محايد في مؤشر داو جونز، وفي الوقت نفسه، عند النظر إلى حركة السعر الأخيرة، قد نشهد ارتفاع الأسعار في الأيام المقبلة أولاً ، قبل أن نرى استقرارًا في هذا المؤشر حيث يجب من المرتقب أن يظل المؤشر مدعومًا فوق قاع 32450 نقطة .

اس اند ب (SP500)

تمكن هذا المؤشر من الارتداد من مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪ للتقدم الأخير الذي بدأ من أدنى مستوى عند 3765 بالإضافة إلى ذلك، تجاوزت الأسعار خط الاتجاه الصاعد من جديد وارتدت من مستوى دعم 3940 كما هو موضح في الرسم البياني أدناه، مما يحافظ على قوة المؤشر على المدى القصير. في هذا الشهر، ما زلنا نتوقع أن يشهد المؤشر ارتفاعًا في الطلب ويبدأ تقدمًا آخر لإعادة اختبار مستوى 4100 مبدئيًا، تليه منطقة 4200. علاوة على ذلك، سوف يؤكد الإغلاق فوق مقاومة 4200 الزخم الإيجابي ويمكن حينها استهداف مزيد من الصعود نحو قمة شهر أغسطس من السنة الماضية. وفي الأيام القادمة، من المرجح أن يظل المؤشر مدعومًا بشكل جيد ما لم نشهد إغلاقًا أسبوعيًا تحت الدعم النفسي عند 3900، والذي قد يؤدي إلى انعكاس الاتجاه للأسفل.

ناسداك (NASDAQ)

لا يزال مؤشر ناسداك في اتجاه محايد على الرغم من أنه منذ بداية العام، شكلت الأسعار سلسلة من القمم والقيعان الصاعدة مما يبقي على المؤشر متماسكا. اعتبارًا من الآن، من المرجح أن يرتفع الزخم الإيجابي ما لم نشهد إغلاقًا يوميًا تحت مستوى الدعم المهم الذي يقع عند 11540. وفي الأيام القادمة، إذا تمكن المؤشر من الصمود فوق مستوى 11850 والذي يعتبر دعمًا رئيسيًا لهذا الشهر، فقد نرى محاولة للصعود والوصول إلى منطقة المقاومة الشهرية بين مستويات 12740و12880 نقطة. في حين، من الممكن أن يؤدي إغلاق يومي فوق مقاومة 12880 إلى اندفاع جديد نحو مستوى 13200، بينما سوف يؤدي الكسر تحت دعم 11850 لزيارة مستوى 11540.

المحلل الاقتصادي
امين حياني